Реферат: Инновационные риски

Реферат: Инновационные риски

Неопределенность и риск

Риск в организациях возникает в силу неопределенности условий и процессов

деятельности организаций. Очевидно, что инновационная деятельность, вносящая

существенные, а порой и радикальные изменения в производственные про­цессы,

существенно увеличивает неопределенность дина­мики и результатов деятельности

организации. Рост нео­пределенности повышает риск неудачного результата

ин­новации.

Развитие рыночных отношений в России определило инно­вационную деятельность

как единственный способ выжи­вания российских предприятий независимо от формы

соб­ственности и сферы их деятельности по всем стадиями жиз­ненных циклов

организаций, технологий и продуктов тру­да. При этом результативность

инновационной деятельнос­ти прямо зависит от того, насколько точно

произведена оценка и экспертиза риска, а также от того, насколько адекватно

определены методы управления им.

Основные понятия

Множественность состояний организации и внешней сре­ды при широком спектре

способов и форм инновацион­ной деятельности приводит к тому, что рассмотрение

пол­ного перечня ситуаций, возникающих при реализации инноваций, на практике

не только невозможно, но и экономически нецелесообразно.

В таких случаях говорят о существовании фактора не­определенности, и под

неопределенностью в данном слу­чае понимается невозможность полного и

исчерпываю­щего анализа всех факторов, влияющих на результат кон­кретных

финансовых вложений. Роль неопределенности возрастает с развитием рыночных

отношений.

В условиях неопределенности возникает необходимость в разработке таких

методов принятия и обоснования реше­ний в области инновационной деятельности,

которые обес­печивали бы ограничение потерь из-за несоответствия

пла­нируемого и реального процессов реализации нововведе­ний. В этом и

состоит основная задача теории управления инновационными рисками.

Управление рисками исходит из предположения, что при реализации инновационных

проектов потери (далеко не все­гда экономические) все-таки возникают. Они

неизбежны, но их величину можно ограничить.

Применение методов управления рисками приводит к тому, что размер потерь

становится сопоставимым с тем выигры­шем, который принесет инновация. Поэтому

одним из ос­новных вопросов при управлении рисками является сопос­тавление и

оценка полезности и меры риска при реализа­ции инновации.

Полезность инновации (utility of innovation) - категория, которую применяют

для характеристики результатов и эффективности инновационной деятельности.

Эта кате­гория позволяет количественно описать соотношение зат­рат и усилий

на реализацию инновационного проекта, с одной стороны, и его результаты - с

другой.

Главным методологическим принципом управления ин­новационными рисками

является обеспечение сопоста­вимости оценки полезности и меры риска за счет

изме­рения обоих этих показателей в общих единицах измере­ния.

Риск инновационной деятельности возникает тогда, ког­да существует более

одного варианта реализации ново­введения, и при этом варианты имеют различные

оцен­ки полезности с точки зрения инноватора.

Если реализация нововведения возможна лишь единствен­ным способом и не

зависит ни от состояния внешней среды, ни от адаптивности организации-

инноватора, ни от внутренних параметров самой инновации, то тогда нельзя

судить ни об управлении риском вследствие безальтернативности инновационной

деятельно­сти, ни о существовании риска как такового.

Возможна ситуация, при которой существует не единствен­ный способ реализации

нововведения, но с точки зрения инноватора все способы равнозначны. В этом

случае также не имеет смысла говорить об управлении риском, поскольку

сопоставление вариантов не позволяет выбрать наилучший.

Теория управления инновационными рисками опериру­ет не только с категориями

полезности, но и с категори­ями вероятностей, поскольку различные варианты

реа­лизации нововведений осуществимы в различной степе­ни и с различными

затратами.

Риск и шанс инновационной деятельности

Риск инновационной деятельности определяется как возможность неблагоприятного

осуществления процесса и/или результата внедрения нововведения. При этом

благоприятность или неблагоприятность оцениваются в соответствии с теорией

полезности.

Теория управления рисками оперирует также с категорией, обратной по своей

сущности риску. Этой категорией являет­ся шанс, который определяется как

возможность благо­приятного осуществления процесса и/или результата внедрения

нововведения. Шанс и риск образуют полную груп­пу событий:

Р(b) + Р(r) = 1, где:

Р(b) - вероятность риска (неблагоприятного исхода) инно­вационной

деятельности;

Р(r) - вероятность шанса (благоприятного исхода) инно­вационной

деятельности.

Шанс занимает одно из основных мест среди категорий теории управления

рисками, поскольку в конечном итоге именно оценка шанса заставляет инноватора

принять решение о нововведения.

Но если шанс существует, всегда находятся инноваторы, готовые воспользоваться

им. Именно шанс является движущим мотивом инновационной деятельности.

Цели и задачи управления рисками

Под управлением риском в инновационной деятельнос­ти понимается совокупность

практических мер, позволя­ющих снизить неопределенность результатов

инновации, повысить полезность реализации нововведения, снизить цену

достижения инновационной цели. Эти задачи вхо­дят в круг проблем, связанных с

управлением инноваци­ями и возлагаются на менеджеров инновационных про­екте

13.

Снижение неопределенности результатов инновационной деятельности достигается

созданием базы данных об инно­вационных проектах и накоплением информации о

реали­зованных инновациях. Но избыток информации о нововве­дении не снижает

неопределенности. Для управления рис­ками в инновационной деятельности

необходимо обеспе­чение релевантности информации, то есть достаточности для

принятия решения.

Если руководство предприятия решило выйти на новый для сво­ей организации

рыночный сегмент, то никакая самая совершен­ная информационная база о

состоянии исходного сегмента не снизит неопределенности деятельности в новом

секторе, вся накопленная информация окажется нерелевантной и непригод­ной для

управления риском.

Рост полезности инновации напрямую связан с вариант­ностью реализации

нововведения. Разработка вариантов осу­ществления инновационных проектов

является основной задачей теории управления инновациями. А поскольку чис­ло

вариантов реализации инновации ограничено конечным множеством, вполне

удовлетворительные результаты дают детерминированные методы выбора

альтернатив. На этом основан, в частности, метод конкурсного отбора проектов.

Цикл управления рисками инновационной деятельности включает следующие этапы:

1. Идентификация и классификация рисков

2. Анализ и количественная оценка рисков

3. Разработка стратегии управления рисками

4. Мониторинг инновационного процесса и принятие тактических решений по

управлению рисками

Задачи управления рисками в инновационной деятельности вытекают из

стратегических целей инновационного развития, обеспечивая их реализацию. К

числу основных целей управ­ления рисками в инновационной деятельности

относятся:

· прогнозирование проявления негативных факторов, влияющих на

динамику инновационного процесса;

· оценка влияния негативных факторов на инновационную деятельность и

на результаты внедрения нововведений;

· разработка методов снижения рисков инновационных проектов;

· создание системы управления рисками в инновационной деятельности.

Классификация рисков

Чистые риски

На принятие управленческих решений всегда влияет ряд факторов, изменить или

ограничить действие которых невозможно. К числу таких факторов относятся

налоговое законодательство, природно-географические условия, об­щественная

мораль, социальные устои и др. Эти факторы порождают чистые риски. Тем не

менее, следует отме­тить, что одни и те же риски могут относиться к чистым

или не входить в эту группу. Например, при иллюстра­ции характера проявления

чистых рисков чаще всего пред­лагают рассмотреть природно-географические

риски. Од­нако если речь идет об инновационной деятельности, этот пример не

всегда является справедливым: инноватор мо­жет реально повлиять на этот

фактор риска, принимая решение о размещении новой организации, о выборе

климатической зоны для реализации нововведения и др.

Политические риски связаны с политической ситуаци­ей в стране и

деятельностью государства. Они возника­ют при нарушении условий

производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от

хозяйствующего субъекта.

Чистые риски обладают относительно постоянным характе­ром проявления. Для их

анализа и оценки широко использу­ются методы математической статистики и

теории вероят­ностей, поскольку их проявление, как правило, стабильно во

времени или отличается определенной закономерностью.

Природные и стихийные риски представляют собой риски, связанные с

проявлениями стихийных сил природы: земле­трясением, наводнением, бурей,

пожаром, эпидемией и т.п.

Стабильный и устойчивый характер динамики основных показателей чистых рисков

позволяет называть их также ста­тическими рисками.

Спекулятивные риски

В отличие от чистых, спекулятивные риски в полной мере определяются

управленческим решением. Нередко спекуля­тивные риски имеют неопределенный

характер проявления, их аналитические оценки изменяются с течением времени.

Кредитный риск представляет собой опасность неуплаты заемщиком основного

долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также

риск такого события, при котором эмитент, выпустивший дол­говые ценные бумаги,

окажется не в состоянии выплачи­вать проценты по ним или основную сумму долга.

Такая неопределенность увеличивает не только риск, но и, как правило,

полезный эффект. Наиболее ярко спекулятив­ные риски проявляются в таких

областях деятельности, ко­торые зависят от рыночной конъюнктуры. Поэтому

часто спекулятивные риски называют динамическими рисками.

Коммерческий риск связан с производственно-хозяй­ственной или финансовой

деятельностью, главной целью которой является получение прибыли. Коммерческий

риск является результатом совокупного действия всех факто­ров, определяющих

различные виды рисков: валютных, политических, предпринимательских, финансовых

и др. Оценка коммерческого риска осуществляется исходя из принципов поглощения

рисков и их сложения: если рис­ки являются независимыми друг от друга, то в

расчет принимаются наиболее пессимистические оценки, если риски порождают

другие риски, то их оценки складыва­ются по законам теории вероятностей и

математической статистики. В отличие от инновационных коммерческие риски

связаны со стабильным процессом производствен­но-хозяйственной или финансовой

деятельности.

Для анализа динамических рисков с высокой изменчиво­стью характеристик часто

используют нетрадиционные методы анализа и обоснования управленческих решений

(например, технический анализ).

Валютный риск рассматривается как опасность валютных потерь, связанных с

изменением курса иностранной валю­ты по отношению к национальной валюте при

проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций, опера­ций на фондовых

или валютных биржах. Возникает при на­личии открытой валютной позиции. Для

экспортеров и им­портеров валютный риск возникает в случаях, когда валют­ной

ценой является иностранная для них валюта. Экспортер несет убытки по отношению

к своей национальной ва­люте в период между заключением контракта и

осуще­ствлением платежа по нему. Для импортера убытки воз­никают при

противоположном движении курса.

Портфельные риски связаны с портфелем инвестиций. Стратегическое

размещение активов определяет, как должны быть размещены средства портфеля при

долгосроч­ных прогнозах, основанных на таких показателях, как до­ходность,

дисперсия, ковариация. Тактическое размеще­ние активов определяет на основе

данных краткосрочных прогнозов, как должны быть размешены средства в каж­дый

конкретный момент.

Если инвестор заинтересован в росте прибыли от своих финансовых инвестиций и

стремится к увеличению цены заемного капитала для реализации нововведения, то

инноватор, напротив, пытается снизить цену привлечения инвестиций и тем самым

повысить свою собственную прибыль. Следовательно, риск одного является шансом

другого.

Наиболее универсальный способ классификации рис­ков основан на выделении

операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, поскольку именно эти

виды деятельности определяют динамику и результаты производственных и

инновационных процессов.

Риски инновационного проекта

Инновационные риски (риски инновационных проектов) связаны с инновационной

деятельностью, главной целью которой является реализация инновации.

Инновационный риск является результатом совокупного действия всех фак­торов,

определяющих различные виды рисков: валютных, политических,

предпринимательских, финансовых и др. Поскольку инновационная и

предпринимательская деятель­ность являются областью пересечения интересов

различных сторон, преследующих противоречивые цели, невозможно разработать

единую систему классификации рисков.

Деловой риск (риск предпринимательской деятельности) возникает в

предпринимательской деятельности и связан­ный с вероятностью снижения выручки

до уровня, не по­крывающего предпринимательские издержки. Риск появля­ется в

результате неблагоприятного изменения конъюнк­туры (конъюнктурные риски) или

ошибочной рыноч­ной политики (маркетинговые риски), что связано с

не­обходимостью снижения цен под влиянием конкуренции либо с невозможностью

реализации товаров (продукции, услуг) в запланированном объеме.

Оценка инновационного риска осуществляется по пра­вилам, аналогичным оценке

коммерческих рисков. В от­личие от коммерческих, инновационные риски связаны

с коммерциализацией новых видов товаров и услуг.

Идентификация рисков

В процессе реализации инновационного проекта осуществ­ляется операционная

деятельность, инвестиционная деятель­ность и финансовая деятельность. Все

виды деятельности связаны с типовыми рисками инвестиционного проекта.

К рискам инновационных проектов следует отнести:

Научно-технические риски:

· отрицательные результаты НИР,

· отклонения параметров ОКР,

· несоответствие технического уровня производства техническому

уровню инновации,

· несоответствие кадров профессиональным требованиям проекта,

· отклонение в сроках реализации этапов проектирования,

· возникновение непредвиденных научно-технических проблем.

Риски правового обеспечения проекта:

· ошибочный выбор территориальных рынков патентной защиты,

· недостаточно плотные патентные защиты,

· неполучение или запаздывание патентной защиты,

· ограничение в сроках патентной защиты,

· отсутствие просроченных лицензий на отдельные виды деятельности,

· «утечка» отдельных технических решений,

· появление патентнозащищенных конкурентов.

Риски коммерческого предложения:

· несоответствие рыночной стратегии фирмы,

· отсутствие поставщиков необходимых ресурсов и комплектующих,

· невыполнение поставщиками обязательств по срокам и качеству поставок.

Основные факторы рисков

Факторы рисков определяются на основе анализа поли­тической, экономической и

финансово-кредитной политики, как отдельных стран, так и мирового сообщества

в целом. Факторы рисков служат ядром так называемой теории «твердого

основания» (Firm-Foundation Theory) и играют первостепенную роль в принятии

решений об инвестировании инновационных проектов крупными ком­паниями,

владеющими большими долгосрочными дивер­сифицированными инвестиционными

портфелями.

Факторы рисков - одна из самых сложных частей и в то же время одно из

ключевых направлений работы по уп­равлению риском. Проводить факторный анализ

гораздо сложнее, чем какой-либо иной, поскольку одни и те же факторы

оказывают в различных условиях неодинаковое влияние на рынок или могут из

решающих стать абсо­лютно незначительными. Необходимо знать взаимосвязь и

взаимное влияние различных факторов, отражающие связи между различными

государствами, историю их раз­вития, определять совокупный результат тех или

иных эко­номических мер и устанавливать связь между абсолютно несвязанными на

первый взгляд событиями.

Наиболее важную группу фундаментальных факторов со­ставляют политические. Они

включают:

· войны, конфликты, взрывоопасные ситуации и любые высказывания

политических деятелей по поводу обострения ситуации;

· отставку или смену правительства, выборы (смена правительства

ведет к возможности смены политического и экономического курса страны влияет

на привлекательность капиталовложений в ее экономику; отставка главы

Центрального банка или смена кого-либо из занимающих важные политические или

финансовые посты вызывают немедленную реакцию рынка);

· угрозу национализации;

· смену политического строя и т.д.

Полный экономический анализ проводится на трех уров­нях. Первоначально в его

рамках рассматривается состоя­ние экономики в целом. Это позволяет выяснить,

насколь­ко общая ситуация благоприятна для инвестирования и дает возможность

определить основные факторы, детермини­рующие указанную ситуацию. После

изучения конъюнкту­ры в целом осуществляется анализ отдельных сфер рынка в

целях выявления тех из них, которые в сложившихся об­щеэкономических условиях

наиболее благоприятны для по­мещения средств с точки зрения выбранных

инвестицион­ных целей и приоритетов. При этом рассматривается со­стояние

отраслей и подотраслей экономики. Выявление наи­более предпочтительных

направлений размещения средств создаст основу для выбора в их рамках

конкретных видов вложений, инвестиции в которые обеспечили бы наиболее полное

выполнение поставленных задач. Поэтому на тре­тьем уровне анализа подробно

освещаются конкретные ин­новационные программы, проекты, состояние отдельных

фирм и компаний, чьи долевые или долговые фондовые инструменты обращаются на

рынке. Это дает возможность решить вопрос о том, какие инструменты являются

при­влекательными, и от каких следует избавиться.

Изучение общей экономической ситуации на первом этапе анализа основано на

рассмотрении показателей, характери­зующих динамику производства, уровень

экономической активности, потребление и накопление, влияние инфля­ционных

процессов, финансовое состояние государства. При этом предпринимаются попытки

установить конкретные механизмы воздействия на положение дел в экономике

важнейших политических и социальных событий. Выявле­ние факторов,

определяющих хозяйственную ситуацию в целом и непосредственно отражающихся на

рынке, по­зволяет определив общие условия, на фоне которых при­дется

проводить инвестиционную политику и строить прогнозы относительно перспектив

их изменения. По­скольку макроэкономическая обстановка является пред­метом

пристального внимания со стороны широких кру­гов экономистов, при проведении

се фундаментального анализа имеется возможность опираться на достаточно

глубокие проработки и выводы, которые делаются веду­щими экспертами в данной

области.

Общеэкономическая ситуация отражает состояние в боль­шинстве сфер хозяйства,

однако каждая из этих сфер под­чиняется не только общим, но и своим частным

(внутрен­ним) закономерностям. Соответственно, выводы, сделан­ные на

макроуровне, нуждаются по отношению к ним в конкретизации и корректировке.

Даже если анализ обста­новки в целом показывает, что она неблагоприятна для

инвестирования, то это не означает, что нельзя найти от­расли, в которые

можно было бы с большой выгодой поме­шать деньги.

В ходе отраслевого анализа осуществляется сопоставление показателей,

отражающих динамику производства, объемы реализации, величину товарных и

сырьевых запасов, уро­вень цен и заработной платы, прибыли, накоплений как в

разрезе отраслей, так и в сравнении с аналогичными пока­зателями в целом по

национальному хозяйству. При этом в странах с развитой экономикой аналитики

опираются на стандартные индексы, характеризующие положение дел в различных

отраслях.

После того, как определены наиболее подходящие отрас­ли для помещения

средств, из всего многообразия вхо­дящих в них компаний и существующих

инновационных проектов надо выбрать тс, которые позволяют реализо­вать

поставленные инвестиционные цели.

Таким образом, фактор рисков предполагает учет про­шлого в динамике,

экономические знания вообще и в частности, позволяющие мыслить масштабно и

вовремя рассмотреть и оценить происходящие качественные из­менения.